2016年4月19日，上海黃金交易所掛牌的上海金集中定價(jià)合約正式啟動(dòng)。參與“上海金”定價(jià)和提供參考價(jià)的首批成員包括銀行、黃金企業(yè)等在內(nèi)的18家機(jī)構(gòu)，其中還包括兩家外資銀行。這是在借鑒國際先進(jìn)市場價(jià)格形成機(jī)制的基礎(chǔ)上，形成的中國人自己的黃金定價(jià)機(jī)制。為了區(qū)別倫敦定盤價(jià)，上海金的定價(jià)一律被稱作基準(zhǔn)價(jià)，分為早盤和午盤兩個(gè)價(jià)格，分別于當(dāng)日10:15和14:15在黃金交易所網(wǎng)站公布。
那么此次上海金基準(zhǔn)價(jià)的公布，對于中國黃金行業(yè)及中國自身有什么重大影響嗎？
1、代表定價(jià)機(jī)制的形成獲得黃金話語權(quán)
進(jìn)入2016年，全球經(jīng)濟(jì)增速仍在放緩，市場避險(xiǎn)心理升溫。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度，金價(jià)上升16.4%，創(chuàng)30年來最大季度漲幅。而一直以來，中國黃金市場并沒有一個(gè)統(tǒng)一的定價(jià)模式，企業(yè)結(jié)算和參考多是依照國際黃金價(jià)格，結(jié)合當(dāng)時(shí)的匯率進(jìn)行換算。這種方式費(fèi)時(shí)費(fèi)力，不夠直接和明確，也沒有信服力，這也是一直以來中國黃金話語權(quán)不夠強(qiáng)勢的一大緣由。此次上海金基準(zhǔn)價(jià)的形成和發(fā)布，將是基于中國國情和黃金供需狀況，為國內(nèi)及國際黃金產(chǎn)業(yè)和市場提供有據(jù)可依的，真實(shí)的中國黃金定價(jià)，發(fā)出這個(gè)世界第一大黃金生產(chǎn)和消費(fèi)國的黃金之聲。
2、助力人民幣國際化戰(zhàn)略
一國貨幣或多或少要有黃金作為背書，來對其信用形成支撐。而要成為一種國際貨幣，巨量的黃金儲(chǔ)備是必不可少的。反之，一種貨幣若成為國際黃金價(jià)格的定價(jià)貨幣，則無疑標(biāo)志著這種貨幣的世界影響力。此次上海金人民幣定價(jià)機(jī)制的推出，無疑將是與倫敦金美元定價(jià)的同臺(tái)獻(xiàn)藝，將極大的提升人民幣的國際地位。當(dāng)然這是一個(gè)緩慢和循序漸進(jìn)的過程，人民幣國際化也不是一朝一夕就能達(dá)到的，但這無疑是一個(gè)良好的開端。
3、上海金的目前定位仍主要是以機(jī)構(gòu)為主
目前的上海金基準(zhǔn)價(jià)的參與和形成仍以18家定價(jià)報(bào)價(jià)企業(yè)為主。仍是一種現(xiàn)貨詢價(jià)和協(xié)商的撮合機(jī)制，與倫敦金的定價(jià)模式一般無二，只是暫時(shí)還沒有形成面向普通投資者的交易合約。
業(yè)內(nèi)專家表示，對普通投資者來說，短期內(nèi)黃金投資影響不大。從目前投資者熱衷的品種來看，對于實(shí)物黃金投資，人民幣定價(jià)機(jī)制的推出，將更進(jìn)一步減少外匯波動(dòng)和時(shí)差對黃金投資收益的影響。至于黃金掛鉤的衍生品交易，則提供了更多元的對沖空間和機(jī)會(huì)。從黃金相關(guān)產(chǎn)品的投資前景來看，投資者可在銀行買到和黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，其中包含黃金對沖策略，或者包含多商品對沖策略，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)收益，制定具體的策略。
相信隨著，上海金的運(yùn)行機(jī)制逐步成熟和市場參與熱情的不斷提高，曾經(jīng)的“倫敦金熱”，會(huì)被投資者炒“上海金”的熱情所吞沒。大家再也不用熬夜等國外的金融市場消息，那時(shí)中國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況會(huì)成為國人真正需要揣摩和鉆研的焦點(diǎn)。
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